【FX581独家】价格回归策略的使用案例
2021-05-12 12:29:36
一、前言
 
量化策略中,无论是高频或者是套利,都会提到一个策略,那就是均值回归策略,本篇文章主要介绍均值回归的交易思路,并展示一个简单的量化交易策略,教你如何使用均线抓住波动中的股价反弹。
 
二、均值回归的定义
 
均值回归,顾名思义是在价格震荡中博取反弹的交易思路,如果要用一句话总结,那就是“跌下去的迟早要涨上来”买也就是市场价格呈现波浪类型涨跌,或者是周期性涨跌;
 
我们从波浪的角度来看,如图K线,我们都知道股票的价格从来都不会平滑地上涨或下跌,而总是在移动的过程中上下波动,那么我们就可以用箭头画出一些波浪。
在投机市场中,有一种理论,那就是如市场有效性假说,也就是市场K线图会把所有的消息面都体现出来,因为每天都会有很多投资热点、新闻等,但是由于事件的推动,价格在短期内(日线级别)会偏离均值。
 
有一种均值回归的理论是基于以下观测:价格的波动一般会以它的均线为中心。当标的价格由于波动而偏离移动均线时,它将调整并重新归于均线。由于均线是依据价格计算出来的平滑线,所以相对客观那么如果我们如果能捕捉偏离股价的回归,就可以从此获利。
三、一个最简单最简单的策略
 
根据均值回归的思路,我们认为一支股票的价格如果偏离程度越大,那么后期回归的概率越大,幅度也越多大。因此,我们可以以一支股票的价格与其均线的偏离程度作为评估标准,并选择买入该偏离度最高的股票。
 
下面我们来计算一下偏离程度如果用P代表现在的股价,用MA代表均线的价格,那么这个度量是(MA-P)/MA。
 
其中有两个点我们可以关注下
1. 为什么是均线减价格?
因为我们认为价格低于均线越多越值得买,因此用均线减去价格算出的差率越高我们认为越值得买。
 
2. 为什么要除以均线?
因为价格和均线的差的单位是元,需要除以均线才可以在股票之间相互对比。
 
四、策略的实现和测试方式
 
参数设定:股票池的设定,以N日移动均线作为比价基准,按每B天为周期调换仓位,以及仓内持有的股票数量。
- 在设定的M个周期进行以下操作:
 
1. 计算股票池内股票的N日移动均线;
2. 计算股票池内所有股票价格与均线的偏离度;
3. 选取偏离度最高的X个支股票并进行调仓。
 
(1)回测结果如下
 
以下回测都是以沪深300为股票池进行的,每次调仓选择10支股票。
譬如是均线长度30天,持仓30天的参数设定。
 
(2)策略的难点
 
以均值回归的思路做出的简单策略虽然收益可观,但实则回撤猛烈,很不稳定。通过分析不难看出,主要的问题就是,进场的位置在半山腰了,而且相应仓位分布频率也需要考虑。
 
五、FX581小结
本策略的后续改进方向:一是通过定量统计分析的方法,运用其他的方式协同分析,判断更合理的入场时机,二是进场以后的仓位分布,间距和止损需要协同优化设定。

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